Bakkagerði ist das größte Dorf in der Region des Borgarfjörður Eystri-Fjords und gehört zu den größten natürlichen Schätzen der ganzen Insel. Es dient hauptsächlich als Zentrum und Ausgangspunkt für viele Wanderwege unterschiedlicher Schwierigkeitsgrade (es gibt insgesamt 17 Wanderwege). Die nahegelegene Felsenformation Hafnarhólmi beherbergt beeindruckende Kolonien von nistenden Möwen, Sturmtauchern und den bunten „See-Papageien“ – den Papageitauchern, die bei Touristen sehr beliebt sind. Es gibt auch einen Campingplatz direkt im Dorf.
Das Dorf Bakkagerði liegt etwa 70 Kilometer nordöstlich der Stadt Egilsstaðir am Ufer des Borgarfjörður Eystri-Fjords.